Seguramente usted ha oído hablar de la bolsa de valores en el periódico, la televisión, internet y hasta en su celular, pero, ¿Sabe la razón de ser de una Bolsa?, ¿Qué se comercializa?, ¿Para qué la usan las empresas que emiten acciones?, ¿Cuáles son las características que debo tener para invertir en bolsa?, ¿Cuánto cuesta, es caro?, ¿Cuál es el procedimiento?, ¿Y los riesgos?, etc. En el siguiente artículo trataremos de dar explicación a las posibles dudas que cualquier persona pueda tener concerniente al “maravilloso” mundo de la bolsa de valores.
¿Qué es una bolsa de Valores y para qué sirve?
Una bolsa de Valores, es un ambiente físico y/o virtual en donde se cotizan “papeles” o valores financieros, los valores más negociados en las jornadas diarias son las acciones. Las sociedades más grandes están interesadas en emitir acciones en las bolsas para de esta manera financiar grandes proyectos, es decir, hace una suerte de sustituto al préstamo bancario. Obviamente esto llevará a tener ciertos beneficios y costos para la empresa que emite.
¿Por qué una empresa estaría interesada en financiar sus operaciones por medio de la bolsa y no por un préstamo bancario?
Por lo general, las empresas estarán interesadas en financiar sus operaciones grandes y de largo plazo con emisiones de acciones, debido a que el préstamo implica un calendario fijo de pago de la deuda y de los intereses. Por el contrario, con la emisión de una acción, la empresa pagará al accionista dividendos, y estos estarán sujetos a los resultados de la empresa, por lo tanto el accionista como la empresa compartirán los riesgos juntos. “La empresa no está obligada de pagarle al accionista, al banco sí”.
¿Qué es una acción, como gano si compro una y cuanto puedo perder?
Una acción es una fracción del total del capital de la empresa, esto quiere decir técnicamente, que al comprar acciones la persona se vuelve dueño de una pequeña “porción de la torta”, por lo tanto correrá con los riesgos propios de la empresa, es decir, la empresa pueda que no le pague beneficios, puede perder valor, puede fracasar o puede generar muchísimas utilidades enriqueciendo o empobreciendo al accionista.
Existen 2 formas de ganar dinero al adquirir una acción: una de ellas es mediante la distribución de dividendos, que es la repartición de los beneficios de una empresa. La otra forma es mediante el incremento del valor de la acción, en este caso la lógica es “comprar barato, para vender caro”, cuando a una empresa le va bien en sus operaciones, es rentable y las expectativas son favorables, el valor de la empresa en el mercado ganará valor, volviéndose el papel más caro, por lo que lo podremos vender a un precio mayor que al que lo compramos.
El atractivo de la bolsa para los inversionistas es definitivamente su rentabilidad. Mientras que en un depósito a plazo fijo en un banco, la rentabilidad es de 4% anual (por poner un ejemplo), en una acción, en un día en el que al mercado le fue muy bien, se puede ganar por ejemplo un 10% , es decir: ¡Sin ser algo raro, se puede ganar en un día en la bolsa, lo que se gana en 2 años en el banco! Evidentemente las posibles pérdidas son similares.
Recomendaciones antes de entrar en bolsa1
- Lo primera recomendación que se hace es, “entrar con dinero excedente”, es decir, “con dinero que nos sobra”, no podemos arriesgar dinero que sabemos que lo necesitaremos en el corto plazo.
- “No poner los huevos en la misma cesta”, esta frase es muy usada en el mundo de las finanzas, y en el caso de la bolsa, no es la excepción, es decir, que al momento de invertir debemos formar un portafolio diversificado, o en otras palabras comprar valores de distintas industrias, en distintas monedas, y de ser posible, inclusive en distintas bolsas. Esto hará que ante eventos inesperados en alguna industria, la caída de esta sea amortiguada por el alza de otra, con lo que evitamos de alguna forma la volatilidad.
- El horizonte de inversión más recomendando es el del Largo plazo, el mercado de la bolsa es bastante volátil, y en periodos muy cortos el valor de cada acción puede fluctuar demasiado, por ejemplo es posible que en un día una acción pierda un 15%, nada nos asegura ganancias en el corto plazo, sin embargo, la historia ha dejado evidenciado que los mercados en el largo plazo si ganan valor y si las empresas a las que “apostamos” les va bien, deberíamos tener muy buenos retornos en el largo plazo.
- Sin embargo, si deseamos hacer un monitoreo diario de nuestras acciones, la bolsa de valores ofrece cursos para inversionistas, en un centro de estudio llamado “Bursen”. Existen 2 tipos de análisis: El técnico (basado en tendencias y estadística histórica), y el análisis fundamental, que es aquel que usa la lógica económica en conjunto con la coyuntura del macro entorno y las perspectivas de especialistas.
- El momento oportuno de entrada es cuando todos se deshacen de sus papeles, en momento de crisis, de pánico. Pues es cuando los valores de los papeles bajan, son rematados, y es cuando uno debe aprovechar y comprarlos “baratos”.
¿Listo para entrar a la bolsa?
Si considera las recomendaciones y está dispuesto a correr con los riesgos antes mencionados, el siguiente paso sería acudir a una SAB (Sociedad Agente de Bolsa), La SAB es el intermediario entre el inversionista y la bolsa, será el ente encargado de encontrar compradores y vendedores para pactar las operaciones diarias. Estas sociedades cobran una comisión por operación pactada (compra o venta) que varían de acuerdo al monto de la transacción, por lo general el costo fluctúa alrededor de 1% del monto total de la operación. Adicionalmente muchas SAB brindan servicios de asesoría para inversionistas.
1 Matemática y formalmente, para invertir en valores, se debe tomar rendimientos anuales de muchas acciones de manera diversificada (por sectores y monedas), sacar las correlaciones, para luego estimar la matriz de varianzas y covarianzas ponderadas, y con ello la desviación estándar del portafolio (suma de los valores de la matriz de var y cov a la raíz cuadrada), posteriormente con ayuda de algún software (como por ejemplo la herramienta “solver” de Excel) pedir que maximice “el ratio Sharpe” ( (Re – Rf)/ (desv.p)) eligiendo a la variable “pesos” para que esta sea modificada. En donde Re, es el rendimiento promedio del portafolio, Rf, rendimiento del activo libre de riesgo, y desv.p, la desviación estándar resultante de la matriz de varianzas y covarianzas ponderadas. De esta forma estaremos estimando el “Portafolio eficiente” o Mayor rendimiento con menor riesgo. Cabe mencionar que con el “solver” de Excel, podemos incorporar diversas restricciones para nuestra inversión. Existen diversas teorías del portafolio basadas en el ratio Sharpe.
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Gonzalo:
1.- Formalmente no existe un monto mínimo para invertir en la bolsa, sin embargo te recomendaría que entres con por lo menos unos 5 mil soles para que puedas armar un portafolio bien diversificado.
2.- Para comenzar lo que debes hacer es ir a una SAB, esta hace un papel de intermediario entre los inversionistas que quieren comprar y/o vender papeles financieros, además que brindan asesoría a sus clientes. Te dejo un link con el listado de las SAB que tenemos en el Perú: http://www.bvl.com.pe/listadosabs.jsp
3.- Deberás pagar un porcentaje de tu operación de compra/venta a la SAB. Mas o menos es un 1%, dependerá de que SAB sea y del monto de la transacción.
4.- OJO con las recomendaciones que puse y el plazo de tu inversión!!, si es a corto plazo te aconsejaría que vayas por renta fija.
Gracias el comentario, espero que te sea util.
Saludos.
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